Vale a pena investir em Ultrapar hoje? 

Essa é uma pergunta importante se você está buscando por ações para completar sua carteira de investimentos de longo prazo. 

Nesse caso, já adianto que as ações UGPA3 podem ser uma boa opção. 

Se quiser saber mais sobre as ações da Ultrapar, UGPA3, continue lendo este artigo

O que é a Ultrapar

De capital aberto, desde 1999 o Grupo Ultra negocia ações nas bolsas de valores de São Paulo, a B3 S.A., e de Nova Iorque, a NYSE (UGP).

No Brasil, seus papéis são transacionados no Novo Mercado, segmento reservado às companhias aderentes às melhores práticas de governança corporativa.

O Grupo Ultra é uma companhia que atua em diferentes áreas:

  • Varejo: é dono da rede de postos de combustível Ipiranga, da distribuidora de gás GLP Ultragaz e da rede de farmácias Extrafarma;
  • Indústria: produz especialidades químicas com a Oxiteno; 
  • Logística: possui a Ultracargo, que atua com armazenagem de granéis líquidos.

A rede Ipiranga foi adquirida em 2007; além da venda de combustível, a rede oferece lojas de conveniência, serviços automotivos e um programa de fidelidade.

A Ultragaz foi pioneira no segmento granel, com negócios voltados a pequenas e médias empresas e ao agronegócio.

A Oxiteno é uma empresa química líder na produção de tensoativos e produtos químicos especializados. Ela possui 12 unidades industriais e está presente em 9 países. 

A Ultracargo se destaca pela presença nos portos de Aratu, Santos, Suape, Rio de Janeiro, Paranaguá e Itaqui.

Adquirida em 2014, a Extrafarma tem presença nas regiões Norte e Nordeste.

O Ultra está listado na B3 com ações ordinárias (UGPA3) e também está no mercado fracionado (UGPA3F).

Veja a estrutura societária da Ultrapar S.A.

Fonte: RI da empresa

Ações da Ultrapar na Bolsa de Valores.

As ações da Ultra (UGPA3) estão listadas na Bolsa de Valores no segmento novo o mercado, o mais alto nível da B3. 

Para tanto, a empresa deve comprometer-se com diversas obrigatoriedades estipuladas pela bolsa, entre elas: 

  • Obrigação de divulgar os resultados das demonstrações financeiras no Padrão US GAAP ou IFRS;
  •  Tag along de 100% para ações ordinárias (UGPA3);
  •  Mínimo de 25% de free float, 
  • A adoção da câmara de arbitragem do mercado. 

As ações da Ultrapar também fazem parte do Índice Bovespa, principal índice da Bolsa de Valores brasileira.

O índice é composto por uma carteira de ações, que juntas, representam pelo menos 80% dos negócios realizados do ambiente da Bovespa. 

Quais ações a Ultrapar possui?

A Ultrapar possui somente ações ordinárias (UGPA3) negociadas em bolsa. 

As ações ordinárias da Ultrapar, UGPA3, conferem aos detentores o direito a voto em assembleias, portanto, direito de participação dos acionistas às tomadas de decisões da empresa. 

Além disso, quem investe em ações ordinárias da empresa também tem o direito ao recebimento de proventos que são distribuídos pela Ultrapar em forma de Juros sobre Capital Próprio ou Dividendos.

Principais Acionistas da Ultrapar

Veja quem são os principais acionistas da Ultrapar:

Fonte: RI da empresa

Histórico das Ações da Ultrapar na Bolsa e Valores

Com pouco mais de 20 anos de capital aberto, as ações da empresa atingiram no pico mais recente (2018) a cotação aproximadamente R$ 38,00.

Contudo, devido a pandemia vivenciada, onde todo o mercado financeiro vem sofrendo com o revés do quadro econômico mundial, o valor das ações se deterioraram.

Em seu pior momento, o preço da ação alcançou a casa dos R$10,00, e desde então vem se recuperando do choque.

A cotação da UGPA3 no dia 28/06/2020 é de R$ 17,66.

Análise Fundamentalista Ultrapar

Se você está pensando em comprar ações da Ultrapar, fazer uma análise fundamentalista da companhia é muito importante. 

A análise feita a partir de dados financeiros sobre a empresa é essencial para determinar se suas ações são uma boa opção de investimento. 

Os indicadores usados em uma análise fundamentalista podem variar de acordo com o setor e as premissas que cada analista vai adotar. 

Veja alguns indicadores da Ultrapar que você pode usar para começar a sua análise fundamentalista de ações e como interpretá-los:

Indicadores de Mercado Ultrapar (UGPA3)

Os indicadores de mercado em métricas usadas para avaliar uma empresa negociada no mercado por meio da comparação com outras empresas do mesmo setor. 

Esses indicadores são muito usados pelos investidores para avaliar o investimento em ações, pois permitem uma avaliação rápida sobre os ativos. 

Vejas alguns indicadores de mercado que você pode usar definir se é o melhor momento para comprar ações da Ultrapar (UGPA3).

Preço / Lucro – P/L

O P/L, que representa o resultado da divisão entre o preço atual da ação o pelo lucro por ação, é um dos indicadores mais usados na análise fundamentalista de ações. 

Esse indicador mostra  o quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada R$ 1 de lucro que a empresa apresenta.

Portanto, quando o menor o P/L de uma ação, mais atrativo está seu preço. 

Desse modo, o investidor pode comprar o preço relativo de determinadas ações, ou seja, definir qual está mais “cara” ou mais “barata”. 

Veja a fórmula para calcular o P/L:

  • P/L = Cotação da Ação / Lucro Por Ação

Sendo que:

  • Lucro por ação (LPA) = lucro total / número de ações emitidas pela empresa

Preço / Valor Patrimonial Ajustado (P/VPA)

O P/VPA é um indicador que mostra o quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada R$ 1 de ativo da empresa.

A fórmula para calcular o P/VPA é a seguinte:

  • P/VPA = Cotação da Ação / Valor Ativo Tangível (por ação).

De maneira, resumida, um P/VPA menor do que 1,5 pode ser considerado como um bom sinal de atratividade para determinada ação. 

DY%

É o dividendo pago por ação de uma empresa. Quanto maior o DY% maior será o dividendo que a empresa está proporcionando quando comparado ao preço da ação.

Payout%

Percentual do lucro líquido que é pago em dividendos.

Valor de Mercado

O valor de mercado mede o valor de uma empresa com base no preço atual de suas ações.

Para determinar o valor de mercado de uma empresa, portanto, basta multiplicar o preço de suas ações pelo número total de ações emitidas. 

Indicadores Financeiros Ultrapar (UGPA3)

Os indicadores financeiros são métricas usadas para avaliar a performance de uma empresa a partir dos seus próprio demonstrativos financeiros. 

Veja alguns indicadores financeiros que você pode usar para avaliar se vale a pena investir em UGPA3

Lucro por Ação (LPA)

O lucro por ação mede a relação entre o lucro líquido da companhia e o número de ações emitidas por ela.

Dessa maneira, esse indicador representa a parte do lucro que lucro que equivale a cada unidade de ação. 

É importante ter em mente que esses indicadores não devem ser avaliados individualmente, mas sim em conjunto. 

Assim, será possível obter uma panorama mais completo e realista sobre a situação da companhia. 

Retorno Sobre Capital Social (ROE)

Também conhecido por Return on Equity, o ROE é um indicador que apresenta a porcentagem de retorno que uma empresa tem sobre o dinheiro de seus acionistas. 

Veja a fórmula para o cálculo do ROE :

  • ROE = Lucro Líquido / Capital Social

Em outras palavras o ROE apresenta o quanto uma companhia gerou a partir de cada R$ 1 investido por seus acionistas.

Dessa forma, a partir desse indicador o investidor pode medir a lucratividade da companhia fazer comparações entre diferentes empresas de uma mesmo setor.

É muito comum encontrar um ROE mais alto para empresas em crescimento, enquanto empresa mais estáveis podem apresentar um ROE mais baixo.

Margem Bruta %

Relação do lucro bruto e a receita líquida da empresa nos últimos 12 meses.

Margem Líquida % 

Relação do lucro líquido e a receita líquida da empresa nos últimos 12 meses.

Dívida Bruta / Pat Líq % 

A dívida bruta total corresponde: soma dos empréstimos, financiamentos e debêntures de curto e longo prazo.

Liquidez Corrente

É o ativo circulante dividido pelo passivo circulante.

Esse índice mostra quanto a empresa tem a receber no curto prazo em relação a cada unidade monetária que deve neste mesmo período.

Como ganhar dinheiro com as ações da Ultrapar

Se você pensando em investir na Ultrapar pode estar se perguntando, mas como ganhar dinheiro com as ações da Ultrapar

O que você deve saber é que não há diferenças entre investir em ações da Ultrapar e qualquer outra empresa do mercado.

Investindo nas ações da Ultrapar  você pode ganhar dinheiro basicamente de cinco maneiras, a saber:

  • Valorização de Capital
  • Dividendos
  • Juros sobre Capital Próprio
  • Bonificação
  • Direitos de subscrição

Valorização de Capital

A valorização de capital é maneira mais conhecida pelos investidores para ganhar dinheiro com ações na Bolsa. 

Nesse caso, o lucro advém da diferença entre o preço de compra e venda do ativo. A ideia é comprar o mais barato possível e vender quando o preço da ação sobe. 

O prazo entre a compra e a venda do ativo, vai depender da estratégia de cada investidor e pode ocorrer no mesmo dia (day trade), em alguns dias ou semanas (swing trade) ou sem prazo definido (position trade).

Dividendos 

Os dividendos representam parte do lucro que as companhias distribuem aos seus acionistas como forma de remuneração. 

Por lei, as companhias de capital aberto são obrigadas a distribuir pelo menos 25% do seu lucro líquido para os acionistas. 

Contudo, o montante que a empresa vai distribuir depende muito de seu momento financeiro. 

Em muitos casos as empresas podem optar por usar o dinheiro que seria repassado aos acionistas para quitar dívidas, investir em projetos de expansão, entre outras coisas. 

Para encontrar as melhores opções de ações para receber dividendos você deve avaliar dois indicadores principais:

  • payout: indicador que representa o percentual do lucro que a empresa distribui aos seus acionistas
  • Dividend Yield (DY): que representa a relação entre o valor do dividendo e o preço da ação 

Veja o históricos de proventos que a Ultrapar distribuiu aos seus acionistas nos últimos anos:

Fonte:Ultrapar RI – Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio

Para conhecer toda o histórico de proventos pagos pela Ultrapar aos seus acionistas, você pode acessar a página do RI da Ultrapar, onde a empresa divulga todas as informações relevantes aos investidores.

Juros Sobre Capital Próprio

Outra forma de ganhar de dinheiro com ações é através do recebimento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) e embora não seja obrigatório, muitas empresas adotam a distribuição de JCP para seus acionistas. 

O JCP funciona de maneira muito semelhante aos dividendos. A principal diferença entre é a tributação. Os dividendos são isentos de imposto de renda, enquanto os Juros sobre Capital Próprio são tributados à alíquota de 15%. 

Já para a companhia, distribuir JCP pode ser vantajoso, pois traz benefício contábil e fiscal. 

O valor distribuído sobre forma de JCP aos investidores é contabilizado como custo e, portanto, diminui o montante do imposto de renda ser pago. 

Bonificação

A bonificação, ou bônus de subscrição como também é chamado, é o direito que companhia dá aos seus acionistas na compra de novas ações da empresa. O Bônus é distribuído proporcionalmente ao número de ações que cada investidor possui.

Em geral, as companhias concedem bonificação quando há aumento de capital social da empresa, assim, os acionistas têm a possibilidade de manter a mesma proporção do capital que possuíam antes da nova emissão. 

A principal do bônus de subscrição para o acionistas é a possibilidade de comprar novas ações por um preço melhor do que o que será praticado no mercado na oferta inicial. 

Além disso, caso o acionistas não queira exercer seu direito, pode negociar seus bônus no mercado secundário de maneira similar a negociação de ações. 

Vale a Pena Investir em Ultrapar? 

Agora que chegamos ao final do artigo, você pode estar pensando: Vale a pena investir em Ultrapar (UGPA3)? 

Comparando com as empresas do mesmo segmento da atividade principal – distribuição de combustíveis, Cosan (CSAN3) e BR Distribuidora (BRDT3). Percebemos que a Ultrapar, em termos gerais fica um pouco atrás.

Agora, se você está pensando em investir com foco no longo prazo, as ações da Ultrapar podem ser uma boa opção, por estarem mais descontadas que seus pares.

Contudo, por se tratar de um investimento em renda variável, é importante ressaltar que mesmo que os fundamento da empresa sejam bastante consistentes hoje isso não garante que serão ao longo do tempo.

Por isso é importante realizar um acompanhamento bem de perto da sua carteira. 

Muitas pessoas, quando se tratam de investimentos de longo prazo, pensam em comprar as ações e esquecê-las, essa não é a melhor decisão quando se trata de investimentos.

Vale ressaltar que seu perfil de investidor pode vir a mudar ao longo do tempo, assim você precisa se certificar se esse tipo de aplicação é adequada ao seu perfil e suas necessidades. 

Conversar com um assessor de investimento para tomar essa decisão é fundamental. 

O assessor é um profissional qualificado que vai te ajudar a entender qual o melhor investimento para você de acordo com seus objetivos e o cenário atual.