TESOURO IPCA+ (NTN-B): Aprenda a Investir no Tesouro Direto

Tesouro IPCA+ ou NTN-B: Aprenda a Investir nesse Título do Tesouro Direto

By Tatiana Mallmann

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Encontrar investimentos rentáveis é o grande desejo de muitos investidores, e também de pessoas que visam enfrentar a crise econômica, com o objetivo de garantir o poder de compra de seu capital ou multiplicá-lo — mesmo que a médio ou longo prazo e para qualquer uma destas situações o Tesouro IPCA é a melhor solução.

No Brasil, existem diversos investimentos financeiros, mas nem todos são conhecidos do grande público.

O títulos do Tesouro Direto são um investimento que vem ganhando amplo destaque nesse cenário, devido à segurança que oferece — são títulos do Governo Federal —, à facilidade do investimento — pode-se investir com pouco dinheiro — e à possibilidade de lucros maiores do que em outros investimentos mais tradicionais, como a poupança.

Antes de seguir lendo este artigo quero te convidar a baixar o [EBOOK] Tesouro Direto. É um PDF para download gratuito que será enviado diretamente para sua caixa de e-mail.

Neste ebook você vai poder compreender mais afundo sobre o assunto deste artigo com estratégias e dicas práticas para você usar no dia-a-dia como investidor.

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A NTN-B ou TESOURO IPCA+ é um título do Tesouro Direto. Já tinha ouvido falar dela? Leia nosso post de hoje e conheça um pouco mais sobre a NTN-B, e descubra por que ela é uma ótima opção de investimento!

 

O que é a NTN-B ou Tesouro IPCA?

NTN-B corresponde a Notas do Tesouro Nacional Série B, atualmente chamado de Tesouro IPCA. Ela pode ser de dois tipos: a NTN-B Principal ou a NTN-B.

A NTN-B é um título público federal oferecido pelo Tesouro Direto, ou seja, comprá-la significa que você está emprestando dinheiro para o governo, que paga juros por esse crédito.

O título está atrelado à inflação, corrigido pelo índice IPCA — por isso, ele rende juros fixos, definidos no momento da compra, e oferece garantia de render mais do que a inflação até o vencimento, sendo o título público com o mais longo prazo de validade.

 

Tipos de Tesouro IPCA+

O Tesouro IPCA+ rende conforme a sua taxa fixa e a variação da inflação. E isso é igual nos dois tipos de Tesouro IPCA.

A diferença é que um paga a rentabilidade apenas no vencimento e outro paga rentabilidade a cada seis meses.

 

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

Ele funciona exatamente como um investimento qualquer em renda fixa. Com o passar dos anos, os juros compostos multiplicam o patrimônio de uma forma previsível.

Ele é muito recomendado se você quer garantir uma boa aposentadoria, mantendo seu rendimento acima da inflação com o passar dos anos.

E caso você entenda um pouco de investimentos de renda fixa, essa é a melhor aplicação para você a médio prazo, esperando que a taxa Selic tenha tendência de baixa, para vender antes do vencimento.

Mas caso ela tenha tendência de permanecer igual ou subir, é recomendado investir no Tesouro Selic.

 

Tesouro IPCA+ Juros Semestrais (NTN-B)

Esse título federal funciona de forma muito semelhante ao Tesouro IPCA+ comum. A sua diferença está no pagamento de juros antecipados, a cada seis meses.

Em vez de receber toda a rentabilidade na data de vencimento, ela é adiantada. Assim, você não precisa esperar até a data do vencimento para poder utilizar o rendimento da sua aplicação.

Pode ser uma ótima opção para quem precisa de uma renda extra ao longo dos anos, corrigida pela inflação mais uma taxa prefixada. É uma boa escolha levando em consideração os longos prazos de vencimento.

Algumas pessoas gostam de ter esses juros antecipados para reinvestir o dinheiro em outros ativos.

Todavia, se você não precisa desse rendimento a cada seis meses e não pretende reinvestir, o mais indicado deixar o rendimento aplicado no Tesouro NTNB Principal.

Dessa forma, o montante a ser resgatado no final do período será maior pela ação dos juros compostos.

 

 

Como funciona o Tesouro IPCA?

Interessado? Então, conheça melhor as principais características da NTN-B, para que você possa tomar a melhor decisão para investir seus recursos!

Veja quais são as principais características dos títulos Tesouro IPCA:

  • remuneração pode ocorrer apenas no resgate ou a cada seis meses, dependendo do título
  • O Tesouro IPCA tem incidência de Imposto de Renda conforme o tempo de aplicação, de menos de 180 dias (22,5%) a mais de 720 dias (15%)
  • O investimento no Tesouro Direto acarreta uma cobrança anual de 0,3% de custódia para a B3 (referente ao valor total da aplicação)
  • Há corretoras e bancos que cobram outras taxas além dessa mencionada acima para investimentos em Tesouro Direto.
  • O Tesouro IPCA tem um rendimento de um percentual fixo mais a variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo no período
  • O Tesouro IPCA, mantido até o vencimento do título, é uma boa forma de se proteger da inflação ao manter a valorização atrelada a esse aumento dos preços da economia
  • A cada dia, os rendimentos dos títulos Tesouro IPCA são atualizados no site do Tesouro Direto
  •  diferentes vencimentos para esses títulos
  • A liquidez dos títulos é diária, já que o Banco Central se compromete a comprar qualquer um desses papéis antes do vencimento
  • O Tesouro IPCA pode sofrer variação em seu valor ao longo do tempo, mas é possível carregá-lo até o fim para garantir a exata valorização prometida
  • Dependendo dos rumos da economia (por exemplo, alteração de tendência da Selic), os títulos podem sofrer oscilação de valor de mercado para negociação antes do vencimento (inclusive representando perda no poder de compra).

 

Quanto rende o Tesouro IPCA?

A NTN-B Principal (Tesouro IPCA) paga a totalidade dos juros somente na data de vencimento. Já a NTN-B (Tesouro IPCA com juros semestrais), por sua vez, paga juros a cada seis meses — possibilitando ao investidor reinvestir esses mesmos juros ou, se preferir, usar seus lucros da forma como quiser.

Portanto irá render sempre Inflação (IPCA) + uma taxa de juros contratada, ou seja, você sempre terá um rendimento acima da inflação.

 

Rentabilidade do Tesouro IPCA+ (NTNB Princ)

A rentabilidade do Tesouro IPCA + (NTNB Princ) é definida em um percentual de juros mais a variação do IPCA do período. A remuneração e o desconto do Imposto de Renda ocorrem apenas no vencimento.

 

Rentabilidade do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTNB)

A rentabilidade do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais também é definida com um juro anual mais a variação do IPCA do período. A diferença está em sua remuneração, que oferece pagamentos a cada semestre (com incidência do Imposto de Renda a cada seis meses e impacto no rendimento líquido).

ConfiraTítulos atualizados do Tesouro Direto

 

Qual o risco de investir no Tesouro IPCA

Embora as NTN-Bs tenham liquidez diária, elas não são recomendadas — dadas as oscilações elevadas no preço — para investimentos a curto prazo. Conforme as expectativas dos juros, elas podem valer mais ou menos.

Para exemplificar, considere que um investidor adquiriu uma NTN-B por R$ 200, e que sua rentabilidade — além do ajuste inflacionário — corresponda a R$ 10 ao ano. Caso os juros no mercado passem a valer 6% ao ano, seu título passará a valer, aproximadamente, R$ 167 — pois, acompanhando a taxa de juros do mercado, esse valor rende R$ 10.

 

Qual o imposto do Tesouro IPCA?

As taxas administrativas dependerão da corretora escolhida, sendo que algumas não cobram nada. Quanto aos impostos, o IOF (Imposto sobre Operações de Crédito) incide somente para investimentos em prazo muito curto, inferiores a 30 dias.

Já o IR (Imposto de Renda) incide sobre os rendimentos de forma regressiva — ou seja, quanto mais longo o prazo de aplicação, menor a alíquota. Em investimentos acima de 720 dias, por exemplo, a alíquota cai para 15%.

 

As vantagens e desvantagens do Tesouro IPCA

Algumas vantagens das NTN-Bs são:

  • Rentabilidade em termos reais (garantia de rendimentos superiores à inflação);
  • Riscos e custos baixos;
  • Vencimento a longo prazo (ideal para pessoas que fazem planos para a aposentadoria, compra de um imóvel e reserva de capital para um futuro distante);
  • Ótima alternativa à Previdência Privada.

Entre as desvantagens, destacam-se:

  • Rentabilidade nominal indefinida, sujeita ao índice IPCA e à volatilidade do mercado secundário;
  • Desaconselhável para quem pretende fazer investimentos a curto prazo.

Como investir no Tesouro IPCA?

Investir em NTN-Bs é fácil!

Acessando o site do Tesouro Direto, você encontrará todas as informações necessárias para realizar seu investimento, podendo até fazer simulações para calcular seus rendimentos.

É necessário uma corretora de valores para intermediar o negócio. As NTN-Bs são vendidas em frações de 0,1 títulos, e o preço médio de uma NTN-B é de R$ 2.500 — ou seja, com R$ 250 já é possível iniciar o investimento.

 

Quando investir no Tesouro IPCA+

De acordo com a cotação do mercado, que oscila devido a fatores macroeconômicos como a inflaçãoSelic e até mesmo fatores políticos, esse título pode registrar maior ou menor rentabilidade.

Foi assim que no dia 18 de maio de 2017, após a revelação da delação de Joesley Batista sobre um suposto envolvimento do presidente Temer, o Tesouro IPCA+ despencou 24% em sua cotação.

Quando acontecer eventos que derrubam a cotação, não venda o título. Lembre-se: não existe prejuízo se você continuar com o título em mãos.

Então qual é o melhor momento para adquirir o Tesouro IPCA+?

É muito importante evitar o efeito manada.

O que todos sentiram quando os áudios vieram à público? Incerteza política e econômica. E isso faz com que as pessoas queiram proteger o que é seu.

Ou seja, elas passaram a encerrar posições no Tesouro Direto e no mercado de ações como um todo.

Pessoas que nem sabiam o que era circuit breaker viram ele entrar em cena duas vezes nesse dia.

E o que acontece quando muitas pessoas deixam de comprar um título? No caso das ações, elas perdem o valor.

Com títulos públicos, o efeito é inverso, a taxa de juros aumenta.

Então, quem tinha um título IPCA+ antes que pagava, por exemplo 8%, viu no dia 18 de maio que os novos títulos estavam pagando uma taxa superior a essa.

Ou seja, existia a oferta de Tesouro IPCA+ mais lucrativo, logo, o que ele tinha em mãos estava desvalorizado.

Esse foi um ótimo dia para adquirir papéis com um valor de face atrativo. Eles pagavam uma taxa mais alta por um valor menor. E desde esse dia já houve uma valorização de 14%.

E enquanto acontecer mais baixas da Selic, os títulos de longo prazo prefixados mais antigos vão se valorizar.

 

Conclusão

Como vimos, o Tesouro IPCA é um título para quem busca garantir um retorno interessante no longo prazo com proteção total da inflação e segurança completa.

Em termos de risco de crédito, o Tesouro Direto é a aplicação mais segura do Brasil. Ele não conta com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos, mas tem a proteção do Tesouro Nacional!

Por essa segurança e pelo viés de blindagem contra a inflação, o Tesouro IPCA se torna uma opção bem atraente para quem mira um horizonte que contemple uma aposentadoria mais tranquila, desde que você aguarde o vencimento do título e não precise vendê-lo antes do vencimento.

É possível estabelecer um valor mensal para investir e então se disciplinar para aplicar essa parcela do seu salário ou de seus rendimentos em frações ou títulos.

Assim, de forma gradual, você constrói um patrimônio à prova do tempo e dos efeitos terríveis da inflação, que corrói os ganhos da poupança e de outras aplicações menos eficientes.

E para começar a investir, não é preciso muito. Há títulos do Tesouro Direto disponíveis a partir de, aproximadamente, R$ 30,00.

Você faz o cadastro, envia alguns documentos, preenche um questionário e aguarda um retorno de nossa equipe, que irá confirmar a abertura da sua conta. Depois disso, descobre seu perfil de investidor e tem acesso a um time de profissionais que vão auxiliá-lo a dar seus primeiros passos no universo de renda fixa.

 

 

E então, entendeu melhor o que é a NTN-B? Para mais posts como esse, não deixe de  baixar o [EBOOK] Tesouro Direto e receber mais dicas sobre o Tesouro Direto.

 

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About the Author

Tatiana Mallmann, Co-Fundadora do Blog London Capital, formada em Administração de Empresas, ingressou no mercado financeiro em 2006, acumulando experiência em varejo, planejamento financeiro e seguros corporativos em instituições como Banco do Brasil e Confiança Companhia de Seguros. Especialista em planejamento financeiro, gestão de risco, proteção do ativo humano, blindagem de patrimônio e sucessão empresarial.